行人走过纽约社区银行门口

当地时间周三（3月7日）上午临近中午时，美国一家地区银行——纽约社区银行（New York Community Bancorp）突然爆出震惊金融市场的消息：该银行陷入困境，将停业寻求资金支持。

此消息一出，纽约社区银行的股价顿时暴跌45%多，最低至1.7美元。到了下午2:30分左右，突然传出该银行又筹集到10亿美元现金的消息，股价瞬间垂直上涨36%多，到全天高点的4.4美元。之后股价并不稳定，最终收于3.46元，上涨7.45，全天振幅达到了惊人的80%。

纽约社区银行（NYCB）周三的股价走势

顺便说一下。中国的一些总想恢复股市T+0和无涨跌幅限制的交易方式的散户投资者要好好想想了，小心脏能否承受这样火箭发射又坠入马里亚纳海沟式的跌宕行情。

下午消息的具体内容是，纽约社区银行宣布已经与美国前财政部长史蒂文·姆努钦（Steven Mnuchin）领衔的财团达成协议，以自身的股权换取超过10亿美元资金。财团包括Mnuchin's Liberty Strategic Capital、Hudson Bay Capital和Reverence Capital Partners等几家投资公司。

作为交易的一部分，姆努钦将成为董事会成员，美国前货币主计长约瑟夫·奥廷（Joseph Otting）将接任为CEO，并进入董事会。

行人走过纽约社区银行门口

与去年硅谷银行和美国签名银行等地区银行危机不同的是，纽约社区银行等地区银行遇到的是美国金融体系整体面临的大问题——岌岌可危的美国商业房地产市场可能带来的大危机。

美国的银行持有约2.7万亿美元的商业地产贷款。据高盛经济学家估算，其中的大部分，约80%，是由类似纽约社区银行这样的地区银行持有的。

这些对商业地产项目的贷款大部分即将到期。据数据公司Trepp称，从现在到2027年底，将有超过2.2万亿美元的商业地产贷款到期。

当前的美国商业房地产受到了两个方面的重击，一是疫情深刻影响了人们的办公和购物方式；二是历史高位的美联储利率。

延续几年的疫情深刻影响了白领们的工作方式，很多企业和员工已经习惯了居家工作。家庭主妇们也比以前更加习惯于网购，卖场的人流量也大为减少。

这造成写字楼和零售商场这类的商业地产空置率增加，相应的估值也一直在下降。

商业地产估值的降低，也间接降低了地区银行的资产价值和质量。它们放出的贷款可能没有足够价值的抵押资产来保障了。

美联储为了应对疫情以来的美国经济过热和高通胀率，采取了强力提高利率的政策，将基准利率提高到了5%以上的历史高位，长期抵押贷款利率更是一度上涨到了8%的高位。

高额的利率提高了商业地产商的还款利息，加重了它们还款付息的负担。

商业地产商的贷款银行可能会在收回这些贷款时遇到问题，进而引发地区银行的流动性危机——就像纽约社区银行刚刚经历的这样。

纽约社区银行第四季度报告损失了2.52亿美元，包括5.52亿美元的信贷损失准备金，其中大部分与商业房地产有关。其信用评级已被评级机构穆迪降级为“垃圾”级。

可笑的是，纽约社区银行的管理层居然还在去年做出了昏庸的决定——收购了陷入危机的美国签名银行。这更加使它趋于恶化的资产质量陷入雪上加霜的境地。

纽约社区银行的风险敞口很大，紧急筹集的杯水车薪十亿美元也只能暂时缓解它的危机。商业地产行业整体还看不到回暖的曙光，它的危机也还没有解决的希望。

纽约社区银行只是美国众多面临商业地产危机的地区银行中的一员。其他银行也都酝酿着危机。

对于这些小规模银行，美国政府并没有将其归类为“太大而不能倒闭”的类别。

其实不止美国，当前的欧洲、东亚、东南亚、南亚、海湾地区何尝不也面临着同样的问题。

世界商业地产都面临着疫情之后的危机。