又见第三方投顾被罚！

3月13日四川证监局公告称，成都汇阳投资顾问有限公司（以下简称“汇阳投资”）存在误导宣传、暗示收益、部分投资建议依据不完整、投诉处理机制不健全等五大问题。为此，四川证监局暂停该机构新增客户3个月。

公开资料显示，上述投顾机构近三年来屡被处罚，就在一年前，同样出现误导宣传等问题。

据券商中国记者梳理，三方投顾机构常见违规问题有：从业人员无证上岗、误导性营销、直播展业违规等。三方投顾机构的内控合规问题仍待进一步加强。

暂停新增客户3个月

根据四川证监局3月13日披露，成都汇阳投资顾问有限公司在展业过程中存在多个违规问题。

具体来看，一是存在误导性宣传的情形；二是存在暗示收益和收益区间的情形；三是从业人员管理不到位；四是部分投资建议依据不完整；五是投诉处理机制不健全。

为此，四川证监局决定对汇阳投资采取责令改正并暂停新增客户3个月的行政监督管理措施，要求该公司在收到决定书之日起30日内就上述事项整改落实情况提交书面报告。

成都汇阳投资顾问有限公司已经不是第一次受罚了。根据四川证监局此前披露的公告，这家第三方投顾机构在2023年3月、2021年3月均被处罚。

从处罚内容来看，2023年该机构被发现有员工“无证上岗”，即“未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问、证券从业人员的人员分别向客户提供投资顾问、证券服务的情形”。同时，虚假、误导性宣传和承诺投资收益的情形在去年同样被发现。彼时，四川证监局要求汇阳投资责令改正。

而在2021年，汇阳投资被发现前工作人员在公司任职期间的展业过程中存在不当营销宣传。

为规范券商、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务行为，保护投资者合法权益，证监会早在2010年出台《证券投资顾问业务暂行规定》（以下简称《规定》），对投顾业务作出多方面的约束。然而，仍有机构冒险“踩红线”。

在有关从业人员管理方面，《规定》提到，向客户提供证券投资顾问服务的人员应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。同时，证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理。

在提供投资建议的规定方面，《规定》表示，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

在对外宣传时第三方投顾机构也要注重合规。根据上述《规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

此外，《规定》还提到证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项。

去年有17家机构被暂停新增客户

从近一年监管部门对三方投顾机构处罚的情况来看，“从业人员无证上岗”、“误导性营销”是违规重灾区。部分机构甚至因此而被暂停新增客户。

比如2023年12月，安徽证监局指出，武汉云掌数字科技有限公司合肥分公司存在五项违规行为。一是内部控制执行不到位；二是营销推广活动存在夸大、误导性表述；三是个别未在中国证券业协会登记为证券投资顾问的人员开展板块和大盘分析直播活动。

安徽证监局对其采取责令暂停新增客户的监督管理措施，责令武汉云掌数字科技有限公司合肥分公司自收到本决定书之日起暂停新增客户6个月，并记入证券期货市场诚信档案。

2023年8月，广东证监局发现，广东科德投资顾问有限公司同样存在五项违规情形，且已多次督促整改，但公司未能有效整改。具体来看，一是合规管理和风险控制与业务规模不匹配；二是提供证券投资顾问服务未与客户签订证券投资顾问协议；三是投顾人员提供投资建议时未向客户充分说明依据；四是未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资建议；五是未在中国证券业协会注册登记的人员直接为客户提供证券投资顾问业务的营销、客服等服务。

截至2023年12月底，有17家三方投顾机构（含机构分公司）被采取暂停新增客户监管措施。（详见《监管"加倍"！违规直播、无证展业……三方投顾乱象被罚》）

责编：罗晓霞

校对：彭其华